今天中国证监会开始实施融资融券试点启动，有很多的朋友还不知道什么是融资融券，现将这方面的知识介绍如下：

融资融券业务是指证券公司向客户出借资金，供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。

由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易，融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向证券公司借入证券卖出为融券交易。

投资者需要事先以资金或证券自有资产向证券公司交纳一定比例的保证金，将融资买入的证券和融券卖出的资金交给证券公司。与普通证券交易不同，融资融券交易中投资者若不能按时足额偿还资金和证券，证券公司可以强制平仓。

市场通常说的“融资融券”是指券商为投资者提供融资和融券交易。简而言之，融资是借钱买证券；而融券是借证券来卖，然后以证券归还，即卖空。

目前过国际上流行的融资融券模式有四种：

               证券公司模式

29、中国证券市场对外开放可分为三个层次，分别是（ABD）。

   A、在国际资本市场募集资金 B、开放国内资本市场 C、有条件的开放境外企业和个人投资境内市场 D、有条件地开放境内企业和个人投资境外市场

30、之所以说我国资本市场对外开放局面的形成是我国经济发展和改革开放的客观需求，主要是由于（ABC）。

   A、加快资本市场对外开放是当前国内政治、经济形势对我国资本市场提出的迫切要求，是我国兑现加入世贸组织所做出的承诺 B、加快资本市场对外开放是我国深化国有企业改革和加快推进金融体系改革的现实要求，是我国加快适应全球经济金融一体化挑战的重要手段 C、加快对外开放步伐也是我国证券市场规范化、市场化建设推进到一定阶段的必然产物 D、加快资本市场对外开放是我国完善资本市场规章制度，进一步强化资本市场管理的必要阶段

31、依有价证券的品种而形成的结构关系的构成主要有（ABCD）。

15、关于证券业协会的叙述正确的是（ABCD）。

    A、证券业协会是证券业的自律性组织是社会团体法人 B、证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会 C、根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券公司应当加入证券业协会 D、证券业协会应当履行证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员合法权益的职责

16、中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构，它的主要职责是（ABCD）。

   A、依法制定有关证券市场监督管理的规则、规章 B、负责监督有关法律法规的执行 C、负责保护投资者的合法权益 D、对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维护公平而有序的证券市场

17、证券市场的形成主要得益于（ABC）。

   A、社会化大生产和商品经济的发展 B、股份制的发展 C、信用制度的发展 D、国家政策的支持

不定项选择题（一下各小题所给出的四个选项中，至少有一项符合题目要求，我把符合要求的代码填入空格内）

1、证券可以看成是各类记载并代表一定权利的（BC）。

   A、货币凭证 B、法律凭证 C、书面凭证 D、资本凭证

2、广义的有价证券包括（BCD）。

   A、金融证券 B、商品证券 C、货币证券 D、资本证券

3、证券市场两个最基本和最主要的品种是（AC）。

   A、股票 B、基金 C、债权 D、证券衍生品

4、有价证券的主要特征是（ABCD）。

27、证券是指各类记载并代表一定权利的（B）。

    A、商品凭证 B、法律凭证 C、货币凭证 D、资本凭证

28、提货单表明了持有人有权得到该提货单所表明物品的权利，说明提货单是一种（B）。

    A、有价证券 B、商品证券 C、货币证券 D、资本证券

29、2008年3月，中国证监会又批准（B）为合格境外机构投资者，QFII家数增至53家。

    A、花旗银行 B、美国哥伦比亚大学 C、瑞士银行 D、日本内腾证券

30、有价证券按（A），可以分为股票、债券和其他证券。

14、世界上第一个股票交易所于1602年在（A）成立。

     A、荷兰的阿姆斯特丹 B、美国的纽约 C、美国的华盛顿 D、英国的伦敦

15、英国的第一家证券交易所于1802年获得英国政府的正式批准，最初主要交易（C）。

     A、公司债券 B、铁路股票 C、政府债券 D、公司股票

16、1790年美国成立了第一个证券交易所，位于（A）。

     A、费城 B、纽约 C、芝加哥 D、波士顿

17、反映证券市场容量的重要指标是（D）。

一、单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合要求，我将把正确答案填在空格内）

1、有价证券是（B）的一种形式。

    A、真实资本      B、虚拟资本   C、货币资本   D、商品资本

2、按募集方式分类，有价证券可以分为（A）。

    A、公募证券和私募证券   B、政府证券、金融证券、公司证券

    C、上市证券与非上市证券   D、股票、债券和其他证券

3、下列不属于证券市场显著特征的选项是（C）。

证券市场的产生和发展主要有以下方面：

一、证券市场的产生

1、社会化大生产和商品经济的发展；

2、股份制的发展；

3、信用制度的发展。

二、证券市场的发展阶段

1、萌芽阶段；

2、初步发展阶段；

3、停滞阶段；

4、恢复阶段；

5、加速发展阶段。

三、国际证券市场发展现状与趋势

自律性组织包括：

证券交易所和证券业协会。

证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券业协会的权力机构是全体会员组成的会员大会。

证券市场中介机构是指为证券的发行、交易提供服务的各类机构。

在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合并称为证券中介机构。

证券公司又称券商，是依照《中华人民共和国公司法》和经国务院证券监管机构批准从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司。

证券公司的主要业务有证券承销、经纪、自营、投资咨询以及购并、受托资产管理和基金管理等。

证券登记结算机构是为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务的专门机构。根据《证券法》规定，证券登记结算机构是不以营利为目的法人。

证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要指证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所和证券信用评级机构等。

证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人，相应地，证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。

机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。

政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府和政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资与证券市场。

参与证券投资的金融机构包括证券金融机构、银行业金融机构、保险公司以及其他金融机构。

企业可以用自由积累资金和闲置资金进行证券投资。也可以通过股票投资对其他企业的控股或参股，也可以委托专业机构进行证券投资已获取收益。

基金性质的机构投资者

证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括公司（企业）、政府和政府机构、金融机构。企业的组织形式很多，但只有是股份公司才能发行股票。

公司所发行股票所筹集的资本是自有资本，而通过发行债券所筹集的资本是属于借入资本，发行股票和长期公司（企业）债券是公司（企业）筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。公司（企业）作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。

随着国家干预经济理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种仅限于债券。由于中央政府拥有税收、货币发行等特权，通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这类证券被视为“无风险证券”，相对应的证券收益被称为“无风险利率”，是证券市场上最重要的价格指标。

金融机构作为证券市场的发行主体，即发行债券，也发行股票。

证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所，是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。

证券市场的特征：

价值直接交换的场所、财产权利直接交换的场所、风险直接交换的场所。

证券市场的结构：

证券市场的结构是指证券市场的构成及各部分支间的量比关系。证券市场的结构可以有多种，较为重要的结构有：

（1）按层次结构划分，证券市场的构成可以分为

 1、什么是有价证券？

有价证券有广义和狭义两种概念。

狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

按证券发行的主体不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。

按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券和非上市证券。

按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募。

按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券。

有价证券的特征是：具有收益性、流动性、风险性和期限性。

由于中国证券业协会下半年要全国考试资格证书，所以最近一些朋友在咨询我一些相关的证券经纪人和证券从业人员的知识，我只好在这里就有关的基础知识做一些相关的提问式解答，并作为考试的相关复习。

首先将从：证券市场基础知识 开始，将陆续发表提问式解答。